独家 │ 监管摸底人身险公司发行资本补充债券情

2020-06-26  来源:  作者:资阳新闻中心

  上证报中国证券网讯(记者 黄蕾)上海证券报从业内独家获悉,为全面了解人身险公司发行资本补充债券等情况,评估资本补充工具运用的效果,研究完善资本补充有关政策制度,提高人身险公司风险抵御能力,银保监会人身险部日前要求各人身险公司报送发行资本补充债券有关情况。

  此次需要各人身险公司报送的内容主要包括:资本补充方式、各类资本补充债券发行和投资购买、对偿付能力的影响以及资本补充工具创新的建议等。

  何为资本补充债券?它是保险公司发行的用于补充资本,发行期限在五年以上(含五年),清偿顺序列于保单责任和其他普通负债之后,先于保险公司股权资本的债券。

  资本补充债券是近年来保险机构融资的新工具之一。据统计,2017年仅有3家保险机构获批发行资本补充债券,合计规模不超过170亿元。但到了2018年、2019年,获批发行资本补充债券的保险机构数量和发行规模成倍数提升。

  目前,保险机构补充实际资本可以采取多种方式,包括:增加盈利和留存收益、增发普通股和优先股,以及发行有转股性质的长期债务(如次级债、资本补充债、次级可转换债)和应急资本协议等。

  那么,发行资本补充债券缘何成为保险机构融资的“新宠”?有投行人士分析称,发行资本补充债券的门槛相对较高,在银行间债券市场发行和交易,保险机构无需付出流动性溢价,融资成本较低、流动性大,同时交易灵活,投资者认购更加活跃。

  但是,并非所有保险机构都能获得发行资本补充债的资格。根据相关规定,申请公开发行资本补充债券的保险机构,必须在净资产、偿付能力充足率等指标上满足相关要求。

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